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Diplomado en Valoración de Empresas
Diplomado
En Medellín ()
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Descripción
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Tipología
Diplomado
-
Horas lectivas
120h
El programa de Administración Financiera ofrece el diplomado Valoración de Empresas a estudiantes de los últimos semestres y profesionales en Administración, Contaduría, Ingeniería Industrial, Economía y carreras afines, interesados en las finanzas corporativas y específicamente en el proceso de valoración de empresas del sector real, empresas de servicios y entidades públicas.
A tener en cuenta
Adquirir las herramientas teóricas y prácticas de mayor uso hoy día, en el proceso de valoración de empresas, que permitan al estudiante tomar decisiones acertadas frente a futuras fusiones, ventas, adquisiciones, entre otros, teniendo como referente la generación de valor para los accionistas.
Objetivos específicos
Comprender como funciona el sistema de generación de valor dentro de la empresa e identificar y aplicar los diferentes inductores de valor dentro de un proyecto o línea de negocios.
Construir diferentes proyecciones financieras e identificar y elaborar los diversos tipos de flujos de caja, en diversos escenarios y con el uso diferentes variables financieras.
Comprender, identificar y aplicar los conceptos de costo de capital del patrimonio y costo promedio ponderado de capital-WACC, así como la medición del costo de cada uno de sus componentes. Igualmente aplicar el modelo CAPM para el cálculo del costo de capital del patrimonio e identificar el uso del Beta dentro del modelo y como herramienta para la medición del riesgo.
Comprender la importancia de los conceptos de Perpetuidad, Valor de Continuidad o Valor Residual dentro del proceso de valoración, así como cuantificar a través de los diversos métodos el Valor Residual o de continuidad.
Identificar e implementar los diferentes métodos de valoración tales como: valoración por FCLD, valoración por múltiplos, valoración por EVA y APV (Adjusted Present Value), PER (Price/Earning Ratio), valoración patrimonial (método contable o en libros), valor de liquidación, valor sustancial etc. Así como interpretar los resultados de tales valoraciones en negociaciones, fusiones y adquisiciones, alianzas estratégicas y valoración de firmas privadas.
El diplomado convoca preferiblemente a estudiantes de los últimos semestres y a profesionales de Ingeniería, Economía, Administración de Empresas, Administración Financiera, Contaduría y áreas afines, que laboren en el área financiera de las empresas o en cargos administrativos relacionados con presupuestos, contabilidad, y proyectos.
Una vez que solicites información por medio del catálogo de Emagister.com el centro se pondrá en contacto contigo para informarte del proceso de matriculación.
Opiniones
Materias
- Valoración de empresas
- Generación de valor
- Planificación financiera
- Mentalidad Estratégica
- Presupuesto de Tesorería
- Estados financieros
- Aspectos comerciales
- Proceso de valoración
- Valoración por Múltiplos
Profesores
Equipo Docente
Director
Programa académico
Plan de estudios
Modulo I: Generalidades sobre la Generación de Valor y la Planificación Financiera. Duración 15 horas
- El Sistema de Creación de Valor y la Dirección Financiera.
- Mentalidad Estratégica
- Aspectos generales sobre la planificación financiera
- Presupuesto de Tesorería, Estados financieros provisionales
- Evaluación del desempeño histórico “Due Diligence” (Diagnostico financiero, contable y estratégico, Posición en el mercado y aspectos comerciales, calidad y efectividad de la dirección, aspectos tecnológicos, fiscales, laborales, legales y medioambientales)
Modulo II: La valoración y sus metodologías. Duración 20 horas
- La valoración como concepto y sus mitos.
- Motivación de una valoración.
- Elementos fundamentales del proceso de valoración
- Metodologías de Valoración
- Valoración utilizando el valor presente de flujos de caja descontados
- Valoración por EVA y APV
- Valoración por Múltiplos
- Definición de Múltiplo
- Múltiplo de EBITDA, Ventas, Valor en Libros
- Normalización del Múltiplo
Modulo III: El flujo de caja y los generadores de valor (macro inductores) Duración 15 horas
- El flujo de caja (FCC, FCE, FCL, FCD) y la generación de valor
- Construcción de los diversos flujos de caja, y definición de las respectivas tasa de descuento
- Comparación entre los diferentes flujos de caja y su interpretación
- Los macro inductores de valor
- El presupuesto de Capital y Viabilidad de Empresas
- Criterios de selección de inversiones (VAN,CAEV, VAE, TIR, TIRM, PRI, Relación B/C
Modulo IV: Costo de capital y Estructura financiera. Duración 20 Horas
- Costo de Capital Propio Ke
- Costo de Nuevo Capital Ke (CMC)
- Costo del Capital Preferente
- Costo del Pasivo Financiero
- Capital Asset Pricing Meted (CAPM)
- Costo de Capital Promedio Ponderado CCPP (WACC)
- Formas de calcular el costo de capital (método financiero y operativo)
- Método del Beta
- Determinación de la estructura de capital
- La estructura de capital y su efecto sobre el valor de la empresa
Modulo V: El Método del Flujo de caja libre descontado y el FC del patrimonio. Duración 15 horas
- Presentación e identificación de los componentes del Flujo de Caja Libre y el Flujo de caja de patrimonio
- Horizonte de proyección del FCL
- Aplicación del método de FCLD en un ejemplo practico
- La importancia de la inflación en el proceso de valoración
- Ventajas y Desventajas de las Valoraciones por DFC
- El concepto de valor residual o continuida
- Procedimiento para determinar el valor residual: el valor de liquidación y los FCL
- Escenarios para el cálculo del valor de continuidad (perpetuidad con crecimiento, perpetuidad sin crecimiento, crecimiento sin perpetuidad, sin crecimiento y sin perpetuidad.
Modulo VI: Valoración por EVA y APV. Duración 20 horas
- Definición de EVA (Economic Value Added)
- Determinación o cálculo del EVA
- Factores que afectan el valor- formas de mejorar el EVA
- Componentes del EVA
- El EVA no operativo
- Ejemplo de Valoración con EVA
- Definición del APV (Adjusted Present Value)
- El proceso de valoración por APV
Modulo VII: Valoración de Intangibles, Opciones Reales y valoración en la práctica. Duración 15 horas
- Modelos de Valoración de Capital Intangible.
- Valoración de Opciones Reales
- Fusiones y Adquisiciones
- Alianzas Estratégicas
- Valoración de Firmas Privadas
- Start Ups
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